2014/06/14
Chapter 1 什麼是金融？
Chapter 2 認識金融市場和機構
#境外金融市場1：境外金融中心
- Off-shore Banking Unit,OBU 國際金融業務分行
- Domestic Banking Unit,DBU 國內分行
Chapter 3 金融市場與利率
#利率對匯率的影響
-
Chapter 4 常見的金融產品工具
#貨幣市場：
- 短期票券：國庫券(TB)、可轉讓定期存單(NCD)、交易性商業本票(CP1)、
融資性商業本票(CP2)、銀行承兌匯票(BA)
#債券市場：
- 債券市場的主要餐參與者：1.發行者 2.投資者 3.中間商
- 債券的四種要素：1.發行者 2.票面金額 3.票面利率 4.到期日
#共同基金市場
- 基金淨值(Net Asset Values,NAV)，計算方式為基金的總資產除以發行單位數。
基金的總資產即為基金所投資的標的物(如股票、債券)當日的收盤價格總值。
Chapter 5 金融機構的風險控管
#金融機構的經營風險有哪些？
- 主要風險類型：
1.經營風險 2.信用風險 3.利率風險 4.匯率風險 5.市場風險
- 風險管理的原則：
1. 風險自承原則 2.風險規避原則 3.風險分散原則 4.風險轉嫁原則
#信用風險如何發生？
- 當借款人積欠銀行本金或利息超過一定時間仍無法償債，該筆貸款即稱為「逾期放款」。
- 逾放比即銀行的逾期放款占總放款的比例。
#信用風險的管理
事前1：徵信評估原則
-5P：客戶(People)、資金用途(Purpose)、還款資金來源(Payment)、債權保障(Protection)、
客戶展望(Perspective)
-5C：客戶的品格(Character)、能力(Capacity)、資本(Capital)、擔保品(Collateral)、
營業狀況(Condition)
事前2：徵信的做法
-信用違約交換Credit Default Swap,CDS
#利率風險的管理
利率風險1：再融資風險
利率風險2：再投資風險
#如何規避利率風險？
- 對於資產與負債到期日的不同所造成的利率風險，一般銀行會採用「到期日配合」的避險策略。例如當負債平均到期期間較資產長時，可利用承做放款、贖回所發行的債券等方式來增加資產的平均期間、降低負債的平均期間，使平均到期期間趨於一致，如此即可規避利率風險。
- 許多金融也會同時採用一些與利率連動的衍生性商品，例如利率期貨、利率選擇權，藉由持有部位的反向操作來進行避險。
#匯率風險的管理
規避匯率風險：
1.資產負債表中的避險策略
2.資產負債表外的避險策略
-資產負債表的「表內項目」與「表外項目」：
金融機構持有的貸款、存款等已能確定可獲利或需清償的資產與負債，都會列入資產負債表內，固屬於「表內項目」；而金融機構所承做的衍生性金融商品由於尚不能確定未來是否可獲利或需清償，會列於資產負債表的附註項目，所以稱為「表外項目」。
-流動性風險的管理：1.流動性缺口 2.核心存款占總資產的比率
3.流動性資產占總資產的比率 4.流動準備占存款的比率
#市場風險的管理
- 因外部因素所引起短期交易的投資及融資部位價值變動的風險，即為「市場風險」。
- 市場風險因素是銀行自身無法消除或分散的，銀行只能藉由管理短期交易所衍生的投資與融資部位來加以規避風險。
- 衡量市場風險最常用的計算方式之一為「風險值(VaR)」系統，風險值系統將投資組合每天或某一特定期間內潛在可能的損失程度數量化為單一的統計數據，藉以幫助金融機構衡量某項投資的價值。
- 金融機構也可以利用制度的規範來控管風險，重要的方法包括：
1.外匯部位限額 2.停損點 3.每日結算
#如何判斷銀行經營績效？
- 銀行經營績效的重要指標
1.資本適足率(自有資本/風險性資產x100%)
2.存放比率(總放款金額/總存款x100%)
3.逾期放款比率(逾期放款/總放款x100%)
4.股東報酬率(稅後淨利/股東權益x100%，又稱ROE)及
資產收益率(稅後淨利/總資產x100%，又稱ROA)
Chapter 6 金融創新
一、金融機構組織的創新
二、經營理念的創新
三、「產品」的創新
#重估信用風險：巴賽爾資本協定與新巴賽爾資本協定
- 新巴塞爾資本協定：三大支柱：1.最低資本要求 2.監督審查程序 3.市場紀律
- 第一支柱的最低資本要求是將資本適足率的計算除了信用風險與市場風險外，再加計作業風險。
#創新趨勢1：資產證券化
#創新趨勢2：不動產投資信託
#創新的基礎：財務工程
- 財務工程：結合了各種財務理論、數學、統計、以及電腦運算等基本概念的新興學科，
在具有利基的基礎下，專為金融市場及投資人設計具有複雜結構、精密風險控管、以及平損益的新金融產品。
- 財務工程的主要工作內容是在金融法規的範圍內，運用股票、外匯、債券、基金、定存...等單純的「元件」商品重新組合、設計成一個新金融商品。由於傳統的股票、債券等金融商品的結構較為單純，評價相對較簡單，不需複雜的數學運算即可得知損益。若要設計出一項新的金融商品不僅需全盤了解金融法規，熟悉現有的商品，還需要結合專業的財務概念、數學統計的輔助與電腦的應用，從而計算出商品如何訂價、建構投資組合的量化模型，使商品發行後可做評價、衡量風險，進而提高避險及套利等功能。
- 財務工程的新金融商品大致可分為以下四種：
1. 可轉換公司債 2.資產證券化商品 3.指數股票型基金(ETF) 4.信用違約交換
Chapter 7 金融政策與金融制度
#央行貨幣政策的內涵與目標
-四大目標：1.穩定物價 2.降低失業 3.追求經濟成長 4.穩定匯率
#貨幣政策工具1：一般性管理
- 1.法定準備率 ：央行規定，一般銀行吸收存款後必須提存準備金以支應存款人提取之需，「法定準備率」即為央行所規定存款準備金占總存款的比率。
2.重貼現率：試紙當銀行資金不足以支應提款及貸款的要求時，持短期票據像央行貼現借據時應支付的利率。
3.公開市場操作：即央行在公開市場向以銀行為主的金融機構買進或賣出有價證券，包括買賣政府公債以及國庫券、可轉讓定期存單、商業本票等短期票券，或是在外匯市場買賣外匯。
#其它政策工具2：選擇性的信用管制
#貨幣政策工具3：其他政策工具
#金融制度1：逐步解除資本管制的QFII制度
#金融制度2：金融監理制度
#金融制度3：存保制度
#金融制度4：金融重建制度
#金融制度5：金融賦稅體制
- 1.存款利息優惠 2.股票賦稅優惠 3.境外來源所得免稅 4.分離課稅的金融商品
Chapter 8 國際金融市場
Chapter 9 兩岸金融發展進程與現況
-陸資銀行：中國銀行、交通銀行、中國建設銀行，辦事處(招商銀行)
#人民幣國際化的推進
- 所謂貨幣國際化，以貨幣的功能而言，指的是該貨幣被發行國以外的國家接受，並可作為自由交換的媒介，成為國際記帳單位及價值儲值的工具，例如美元、歐元。
